· 雙方對(duì)實(shí)現(xiàn)逾4億美元的成本協(xié)效目標(biāo)和2500萬美元的節(jié)稅目標(biāo)充滿信心
· 額外的有機(jī)銷售收入年均增長約2%，接近已確定的息稅、折舊及攤銷前利潤(EBITDA)率的20%
· 某些重合業(yè)務(wù)領(lǐng)域中的高度互補(bǔ)性產(chǎn)品組合將通過生產(chǎn)設(shè)備和供應(yīng)鏈創(chuàng)造收益
· 強(qiáng)勁的資產(chǎn)負(fù)債表和更多資金將拉動(dòng)有機(jī)增長，補(bǔ)強(qiáng)收購創(chuàng)造更多價(jià)值，提高資本回報(bào)率
· Venator材料公司獨(dú)立的7.5億美元債務(wù)融資已經(jīng)完成;首次公開募股(IPO)路演正在進(jìn)行之中
瑞士穆頓茲，2017年7月31日——科萊恩(瑞士證券交易所：CLN)和亨斯邁(紐交所：HUN)今日向股東首次披露了對(duì)等合并計(jì)劃的最新進(jìn)展情況。兩家公司合并成為全球領(lǐng)先的特種化學(xué)品公司“亨斯邁科萊恩”的準(zhǔn)備工作正在持續(xù)穩(wěn)步地推進(jìn)，并將按原計(jì)劃于2017年12月至2018年1月期間完成。
科萊恩和亨斯邁已經(jīng)達(dá)成一致的聯(lián)合戰(zhàn)略方向，雙方將持續(xù)專注高增長和高利潤業(yè)務(wù)，擴(kuò)大現(xiàn)有的下游影響力，獲取互補(bǔ)性產(chǎn)品組合的收益，實(shí)現(xiàn)額外有機(jī)銷售收入年均增長2%(接近EBITDA率的20%)，完成逾4億美元的成本協(xié)效和2500萬美元的節(jié)稅目標(biāo)，從而創(chuàng)造短期和長期價(jià)值。
這一合并將為這兩家強(qiáng)勢(shì)的特種化學(xué)品企業(yè)各自帶來17.2%的EBITDA率(包括協(xié)同效率)。高性能產(chǎn)品、護(hù)理化學(xué)品和自然資源業(yè)務(wù)之間的互補(bǔ)效益將為亨斯邁科萊恩帶來約35%的聯(lián)合銷售收入，并使一整套綜合性的表面活性劑產(chǎn)品組合占領(lǐng)全球高端利基市場。這將為潛在的交叉銷售和新產(chǎn)品應(yīng)用等帶來增長機(jī)遇，意義重大。互補(bǔ)性資產(chǎn)和地理契合度也將創(chuàng)造巨大的商機(jī)，可以利用現(xiàn)有行銷渠道形成更廣泛的全球行銷網(wǎng)絡(luò)。此外，亨斯邁科萊恩還將利用其廣泛的資產(chǎn)基礎(chǔ)優(yōu)勢(shì)，持續(xù)進(jìn)軍下游產(chǎn)業(yè)的特種產(chǎn)品和更具差異化的應(yīng)用領(lǐng)域。通過這些互補(bǔ)性的產(chǎn)品組合和產(chǎn)品架構(gòu)，額外的有機(jī)銷售收入年均增長率將達(dá)到2%，接近已確定的EBITDA率的20%。
作為全球領(lǐng)先的特種化學(xué)品公司，亨斯邁科萊恩的地位將通過互補(bǔ)性研發(fā)及專業(yè)技能、可持續(xù)發(fā)展知識(shí)分享以及技術(shù)創(chuàng)新能力的融合得到進(jìn)一步的鞏固。
新公司的產(chǎn)品組合管理原則與其資本配置計(jì)劃完全一致。雙方已達(dá)成一項(xiàng)明確的共同諒解協(xié)定，即新公司未來的核心細(xì)分市場和絕大多數(shù)直接投資將針對(duì)高速增長領(lǐng)域和增長地區(qū)。通過關(guān)注基于配方和應(yīng)用的細(xì)分利基市場、高端復(fù)合材料、定制化聚氨酯(PU)系統(tǒng)以及與客戶共同開發(fā)且以客戶為導(dǎo)向的產(chǎn)品，公司將擴(kuò)大其目前在下游產(chǎn)業(yè)鏈的影響力。公司在二苯甲烷二異氰酸酯(MDI)等自組裝化學(xué)品以及環(huán)氧乙烷(EO)和環(huán)氧丙烷(PO)等基本化工原料中的影響力，將在下游聚氨酯系統(tǒng)和下游表面活性劑應(yīng)用中進(jìn)一步得到提升。產(chǎn)品組合將得到簡化。在降低復(fù)雜性的同時(shí)，還可以借助強(qiáng)大的戰(zhàn)略靈活性來思考如何通過補(bǔ)強(qiáng)收購和資產(chǎn)剝離來創(chuàng)造價(jià)值。塑料與涂料以及紡織染化業(yè)務(wù)的管理將以獲取現(xiàn)金流和實(shí)現(xiàn)周轉(zhuǎn)為目的，而其它業(yè)務(wù)的管理將以增長和利潤為目標(biāo)。
項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)在聯(lián)合協(xié)同實(shí)施計(jì)劃方面進(jìn)展非常順利，并對(duì)完成逾4億美元的協(xié)效目標(biāo)和2500萬美元的節(jié)稅目標(biāo)抱有十足的信心。目前，團(tuán)隊(duì)已經(jīng)在美國、歐洲和中國等多個(gè)國家提交關(guān)鍵的監(jiān)管申報(bào)文件。預(yù)期這項(xiàng)并購交易并不存在監(jiān)管障礙。美國外國投資委員會(huì)(CFIUS)的初步備案也已經(jīng)完成。
聯(lián)合高級(jí)管理團(tuán)隊(duì)承諾在亨斯邁科萊恩成立的第一天就致力于將其打造成為一家成功的企業(yè)。這是一個(gè)將兩家公司優(yōu)秀的企業(yè)文化結(jié)合的絕佳機(jī)會(huì)，包括亨斯邁的企業(yè)家精神和運(yùn)營效率，以及科萊恩的創(chuàng)新精神和商務(wù)卓越。雙方的首席執(zhí)行官和執(zhí)行團(tuán)隊(duì)將全心投身于并購后的整合計(jì)劃，這種偉大的敬業(yè)精神體現(xiàn)了兩家公司的文化契合度。
總而言之，這一合并將帶來更加強(qiáng)勁的資產(chǎn)負(fù)債表、更高的現(xiàn)金流和股東回報(bào)以及較低的融資成本，進(jìn)而為所有利益相關(guān)者創(chuàng)造價(jià)值，并將通過資本配置拉動(dòng)有機(jī)增長，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)造價(jià)值的產(chǎn)品組合管理。
Venator材料公司IPO最新進(jìn)展
Venator材料公司單獨(dú)的7.5億美元債務(wù)融資已經(jīng)完成。IPO路演正在進(jìn)行之中。此舉將大大降低亨斯邁科萊恩資產(chǎn)負(fù)債表中的杠桿率。
在完成合并之前，科萊恩和亨斯邁將會(huì)定期溝通合并準(zhǔn)備的進(jìn)展情況。
